El confirming y el factoring se confunden porque los dos «anticipan» dinero contra una factura. Pero uno trabaja sobre las facturas de tus proveedores, lo que debes, y el otro sobre las facturas de tus clientes, lo que te deben. Elegir mal no sale caro: sale carísimo, porque se paga por una línea y se agota la otra. Esta guía explica cómo funciona cada uno, qué cuesta, quién asume el riesgo y cómo decidir con el número delante.
Confirming: pagar a tus proveedores sin tocar tu caja hoy
En el confirming, la empresa cede al banco la gestión de sus pagos a proveedores. Al vencimiento de cada factura, el banco paga al proveedor; la empresa devuelve el importe al banco en la fecha pactada, que puede ser el propio vencimiento o un plazo ampliado (confirming con aplazamiento, que es el que interesa a la tesorería). El proveedor, además, puede pedir al banco el cobro anticipado de su factura, a su cargo o al de la empresa si se ha pactado como pronto pago.
Qué cuesta. Una comisión por la gestión, normalmente por remesa o por factura, y un interés por el aplazamiento: Euríbor más diferencial por los días que van del vencimiento original a la fecha en que la empresa devuelve el dinero. En el ejemplo de la portada de Lyquia, mover un pago de 53.024 € 47 días cuesta 261,67 € por la línea más barata de las contratadas: ese es el orden de magnitud, y la diferencia entre una línea y otra puede ser de un 30 por ciento para el mismo importe y el mismo plazo.
Quién asume el riesgo. La empresa. Desde que el banco paga al proveedor hasta que la empresa le devuelve el dinero, es deuda con el banco, consume la línea de confirming del pool y aparece en la CIRBE. El proveedor cobra igual en la fecha pactada; lo único que puede rechazar es el anticipo.
Cuándo usarlo. Para aplazar pagos a proveedores con factura cuando el desfase tiene un fin conocido, por ejemplo hasta que entren los cobros del mes siguiente. Y para ofrecer pronto pago a los proveedores sin usar la propia caja, que mejora la posición al negociar precios y plazos.
Factoring: cobrar hoy lo que vence a 60 o 90 días
En el factoring, la empresa cede al banco o a una entidad de factoring las facturas de un cliente. La entidad anticipa un porcentaje, habitualmente entre el 80 y el 90 por ciento, gestiona el cobro y, cuando el cliente paga, liquida el resto menos los costes. Tiene dos variantes que no cuestan lo mismo ni protegen igual:
- Con recurso. Si el cliente no paga, la entidad se lo carga a la empresa. Es financiación pura, y la más habitual en pymes.
- Sin recurso. La entidad asume el impago, previo estudio del cliente y con un límite por cliente. Es más caro, porque incluye una prima por el riesgo, y permite sacar esas facturas del balance.
Son primos suyos el descuento de pagarés y efectos y el anticipo de facturas: la misma idea, cobrar antes lo que vence después, con distinta formalización y distinta gestión del cobro.
Qué cuesta. Una comisión sobre el nominal de cada factura, entre el 0,2 y el 1 por ciento, más el interés por los días anticipados, y en la modalidad sin recurso la prima de riesgo. Quién asume el riesgo: la empresa con recurso, la entidad sin recurso.
Cuándo usarlo. Con clientes solventes que pagan a plazos largos, y sobre todo para financiar el crecimiento: más ventas son más facturas pendientes de cobro, y el factoring convierte esa cartera en caja sin esperar. Lo que no hace es arreglar un cobro que ya ha vencido y se está reclamando: eso es recobro, no financiación.
Las diferencias, en una tabla
| Confirming | Factoring | |
|---|---|---|
| Sobre qué factura | De proveedor: lo que debes | De cliente: lo que te deben |
| Qué mueve | Aplaza un pago | Adelanta un cobro |
| Quién asume el riesgo | Tu empresa | Tu empresa con recurso; la entidad sin recurso |
| Qué línea consume | La de confirming | La de factoring o anticipo |
| Cuándo se cancela | Cuando devuelves al banco | Cuando paga tu cliente |
Cuál conviene para este importe y este plazo
La pregunta correcta no es «confirming o factoring» en abstracto. Es qué línea me cuesta menos para este importe y este plazo, y me deja disponible para lo que viene después. Para contestarla hacen falta cinco datos:
- Los días. El interés es proporcional a los días: el mismo importe a 47 días cuesta la mitad que a 94.
- El diferencial de cada línea. Dos líneas del mismo tipo en dos bancos pueden separarse un punto entero. Se compara con el Euríbor del día, no con el de la firma.
- Las comisiones fijas. A plazos cortos, una comisión por operación pesa más que el interés: 40 € de comisión sobre una factura de 3.000 € a 20 días es más caro que cualquier diferencial.
- El disponible que queda en cada línea. Una operación más barata que agota la línea que hará falta el mes que viene es, en realidad, más cara.
- El efecto de segundo orden. Consumir la línea de factoring de un cliente reduce la capacidad para su próximo pedido; consumir confirming reduce el margen con ese banco para el próximo trimestre.
Dos reglas que ahorran discusiones. En igualdad de coste, la línea que se liquida sola con la factura: la operación nace y muere con ella, sin dejar saldo. Y nunca la póliza de crédito para mover un vencimiento, ni aunque ese día salga más barata: la póliza es para tapar un descubierto que se cierra solo, y usarla para aplazar pagos la convierte en deuda permanente (la guía de la póliza explica por qué).
Lo que ninguna de las dos financia
Nóminas, seguros sociales e impuestos. No hay factura de proveedor ni de cliente detrás, así que ningún banco formaliza un confirming sobre una nómina ni un factoring sobre el IVA. Es el error más común al buscar financiación para el día 20 o el día 30, y cuesta una semana de llamadas para acabar en el mismo sitio. Con esos vencimientos hay tres caminos: la póliza de crédito por episodios, si el descubierto se cierra con los cobros siguientes; el aplazamiento o fraccionamiento con la administración, que existe y tiene sus condiciones; o mover alrededor los pagos que sí se pueden mover, que suelen ser los de proveedor con factura, y ahí sí entra el confirming.
Facturas ya vencidas y reclamadas. El factoring anticipa facturas vivas; una factura vencida hace 60 días es un problema de recobro, con su propia gestión, y la entidad no la toma o la toma a un precio que no compensa.
Lo que no cabe en la línea. Cada línea tiene un límite y, si cuelga de un riesgo compartido con otras líneas del mismo banco, el disponible real es el menor de los dos márgenes. Una operación que el contrato permite y el riesgo compartido no permite se rechaza el día que hace falta, que es el peor día para descubrirlo.
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Ver Lyquia en acciónPreguntas rápidas
¿El confirming es deuda?
Sí. Desde que el banco paga al proveedor hasta que la empresa le devuelve el dinero es deuda bancaria a corto plazo, consume línea y aparece en la CIRBE. Que la factura sea de un proveedor no cambia quién debe el dinero al final.
¿El factoring sin recurso saca las facturas del balance?
Sí, cuando la cesión es plena y la entidad asume de verdad el riesgo de impago. Por eso exige un estudio del cliente y fija un límite por cliente, y por eso cuesta más que la modalidad con recurso.
¿Puedo pagar por confirming a un proveedor que no lo acepta?
El proveedor cobra igual: al vencimiento recibe una transferencia del banco. Lo que puede rechazar es el anticipo de su factura, que es opcional para él. El aplazamiento del pago es entre la empresa y su banco.
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